光伏2024年四季度迎拐點(diǎn)？

一邊是暴漲暴跌的A股，一邊是云潏波詭的光伏行業(yè)，資本的主線不經(jīng)意間將兩者的發(fā)展脈絡(luò)串聯(lián)在一起。

上證指數(shù)從2700點(diǎn)到3600點(diǎn)僅用了4天，3天之內(nèi)指數(shù)從3600點(diǎn)打到3200點(diǎn)以下，這波A股的調(diào)整行情何時(shí)見(jiàn)底牽動(dòng)著億萬(wàn)股民的心。

多晶硅從33萬(wàn)元/噸跌到5萬(wàn)元/噸一線用了一年時(shí)間，從2023年9月光伏組件招投標(biāo)價(jià)格跌破1元/瓦算起也過(guò)了一年，全產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)陷入深度虧損之中，光伏行業(yè)何時(shí)見(jiàn)底不僅如巨石一般壓在光伏大BOSS們的心頭，也關(guān)系著光伏投資者的解套大局。

現(xiàn)在，光伏行業(yè)嚴(yán)重的供需錯(cuò)配如一塊巨石般壓在光伏大佬們的胸口難以喘息，坐下來(lái)一起探討破局應(yīng)對(duì)之道成為行業(yè)一大焦點(diǎn)議點(diǎn)。

2024年9月18日，央視財(cái)經(jīng)《對(duì)話》欄目邀請(qǐng)了協(xié)鑫科技董事長(zhǎng)朱共山，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元，TCL中環(huán)董事長(zhǎng)李東生，晶科能源董事長(zhǎng)李仙德，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡，隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申，正泰新能董事長(zhǎng)陸川的“夢(mèng)幻”陣容共同參加節(jié)目制作。

此次《對(duì)話》的主題直指行業(yè)現(xiàn)狀，主題就叫《2024光伏信心在哪里?》，期望光伏大佬們指點(diǎn)迷津，提振市場(chǎng)信心，通過(guò)光伏巨頭間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，帶領(lǐng)全行業(yè)爬出底部深坑。

因此，光伏行業(yè)的底部在哪里?行業(yè)拐點(diǎn)又將何時(shí)出現(xiàn)，顯然成為全行業(yè)急切尋找的答案。

此前，在通威股份2024年股東大會(huì)上，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元談到光伏何時(shí)向好時(shí)表示，最悲觀明年四季度最樂(lè)觀今年四季度。這說(shuō)的很明確，意思是最樂(lè)觀情況下2024年第四季度見(jiàn)底，最悲觀情況下2025年第四季度。

從當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)來(lái)看，光伏在2024年第四季度迎來(lái)拐點(diǎn)的信號(hào)并不強(qiáng)烈。

9月18日，中國(guó)華電15.5GW組件招標(biāo)最低投標(biāo)價(jià)達(dá)到0.6221元/W，再創(chuàng)新低，相比之前降低價(jià)降了3分錢。央國(guó)企組件招招標(biāo)價(jià)格屢創(chuàng)新低或低位徘徊，表明組件環(huán)節(jié)仍未擺脫虧損境地。

10月9日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布了太陽(yáng)能級(jí)多晶硅最新成交價(jià)格。上周N型料成交價(jià)3.90-4.40萬(wàn)元/噸，平均為4.17萬(wàn)元/噸，周環(huán)比持平;N型顆粒硅成交價(jià)3.65-3.75萬(wàn)元/噸，平均為3.73萬(wàn)元/噸，周環(huán)比持平;復(fù)投料成交價(jià)3.50-3.90萬(wàn)元/噸，平均為3.64萬(wàn)元/噸，周環(huán)比持平;單晶致密料成交價(jià)3.30-3.60萬(wàn)元/噸，平均為3.45萬(wàn)元/噸，周環(huán)比持平;單晶菜花料成交價(jià)3.00-3.30萬(wàn)元/噸，平均為3.14萬(wàn)元/噸，周環(huán)比持平。

硅業(yè)分會(huì)發(fā)文稱，上周硅片價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，其中N型G10L單晶硅片(182*183.75mm /130μm/256mm)成交均價(jià)維持在1.11元/片;N型G12R單晶硅片(182*210mm/130μm)成交均價(jià)維持在1.26元/片;N型G12單晶硅片(210*210 mm/150μm)成交均價(jià)維持在1.5元/片。

硅料、硅片和組件報(bào)價(jià)顯示，光伏制造主要制造環(huán)節(jié)仍處于低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。換言之，全產(chǎn)業(yè)鏈的廠商仍處于虧損或微利狀態(tài)，行業(yè)仍未見(jiàn)底。

目前，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格低位運(yùn)行，并非是市場(chǎng)需求不足，而是供應(yīng)過(guò)剩。裝機(jī)量方面，2024年1-8月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)13999萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)23.71%。

據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，今年全年光伏裝機(jī)仍有望達(dá)到180-200GW水平，考慮到第四季度是歷年的并網(wǎng)高峰期，甚至有可能突破200GW水平。

雖然國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求仍保持活躍，但供大于求的問(wèn)題也十分突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)硅片、電池片和光伏組件產(chǎn)能三大制造環(huán)節(jié)產(chǎn)能均達(dá)到1000GW水平。

需求方面，據(jù)CPIA數(shù)據(jù),2023年全球新增光伏裝機(jī)390GW,同比增長(zhǎng)70%。至于2024年全球光伏裝機(jī)數(shù)字，行業(yè)內(nèi)有不同的預(yù)測(cè)版本。

一是有光伏分析師稱，預(yù)期2024年全球光伏市場(chǎng)裝機(jī)規(guī)模為520GW，其中中國(guó)240GW，剩余為海外市場(chǎng);二是,彭博新能源財(cái)經(jīng)(BNEF)在《2024年第三季度全球光伏市場(chǎng)展望》報(bào)告中預(yù)計(jì)，2024年全球新增光伏裝機(jī)量將達(dá)592GW。

無(wú)論是對(duì)應(yīng)520GW的預(yù)期裝機(jī)量，還是對(duì)上592GW的裝機(jī)預(yù)期，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有1000GW的組件產(chǎn)能都可輕松滿足市場(chǎng)需求，這還不包括First solar和韓華新能源為代表海外組件商的產(chǎn)能。

光伏短期供過(guò)于求，引發(fā)行業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)，出清多余產(chǎn)能已經(jīng)成為破解極致化內(nèi)卷的必然途徑。

進(jìn)入2024年來(lái)，光伏行業(yè)頻繁出現(xiàn)項(xiàng)目延期、減產(chǎn)、停產(chǎn)的事例，擴(kuò)產(chǎn)“大躍進(jìn)”的勢(shì)頭大幅減緩，可部分企業(yè)在自救，地方政府也在積極“托市”，產(chǎn)能的出清并不徹底。

產(chǎn)能出清是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，不可能一蹴而就，也是一個(gè)反復(fù)磨底的過(guò)程。只有多余的產(chǎn)能出清了，才能結(jié)束“殺敵一千，自損八百”的價(jià)格戰(zhàn)，才能恢復(fù)正常的市場(chǎng)秩序。

對(duì)于光伏何時(shí)迎來(lái)觀點(diǎn)，光伏業(yè)內(nèi)人士見(jiàn)仁見(jiàn)智。近日，有網(wǎng)友在專業(yè)光伏行業(yè)群中表示，聽(tīng)一位股神講，說(shuō)是光伏產(chǎn)業(yè)四季度就能盈利了。

此觀點(diǎn)一出，即在群內(nèi)炸鍋，引起網(wǎng)友猜測(cè)是哪一年第四季度。綜合業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，預(yù)測(cè)光伏在2024年見(jiàn)底并不現(xiàn)實(shí)。

甚至有業(yè)內(nèi)人士表示，其都預(yù)測(cè)到2026年第四季度，但希望不是2026年第四季度。因?yàn)?，很多企業(yè)可能熬不了那么久。

還有業(yè)內(nèi)人士對(duì)過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)周期(2008-2012-2016-2020-2024-2028、2010-2012-2016-2020-2024-2028)的梳理，認(rèn)為光伏在2028年迎來(lái)輝煌時(shí)刻。