繆信山：發(fā)揮金融服務(wù)優(yōu)勢 助力能源企業(yè)國際合作

2013年4月10日，由中國企業(yè)投資協(xié)會、中國投資協(xié)會、中國可再生能源學(xué)會和中國能源網(wǎng)共同主辦的第九屆中國能源投資論壇在北京希爾頓逸林酒店舉行。

繆信山 國家開發(fā)銀行企業(yè)局副局長

在上午的會議中，國家開發(fā)銀行企業(yè)局副局長繆信山從金融服務(wù)的角度介紹了能源企業(yè)國際合作的有關(guān)事宜。

繆信山表示，2006年國家開行從事大規(guī)模的外匯業(yè)務(wù)，貸款達(dá)到2400多億，成為中國最大對外投融資的合作銀行。除了貸款以外，還有一些子公司，比如說過金融、中開資金可以同時做租賃和投資業(yè)務(wù)。另外我們運作方式上除了有境外香港分行，還有一些代表處，以及成立的一些工作組，對國際一些主要投資區(qū)域，進(jìn)行投資環(huán)境的研究。應(yīng)該說煤炭有專家講過，煤炭雖然我們也進(jìn)口，不是剛性需求純粹是商業(yè)性的，石油和天然氣是沒有辦法避免，而且依存度會越來越高。

對于外匯儲備應(yīng)該說在我們國家屬于一個相對而已，在國際上屬于實力比較雄厚的，從銀行來講通過十多年的發(fā)展速度更快了，現(xiàn)在銀行資產(chǎn)達(dá)到了130多萬億，應(yīng)該說具備了支持中資企業(yè)大規(guī)模走出去的條件。外資儲備轉(zhuǎn)化成能源儲備也可以得到實施。從技術(shù)人才資金儲備上具備了條件，比如說三大油，五大電力集團、三峽、國網(wǎng)等都在走出去的業(yè)務(wù)上積累了寶貴的經(jīng)驗。國際金融經(jīng)濟形勢有利于中國企業(yè)開拓國際業(yè)務(wù)。不少的國家也根據(jù)自身發(fā)展需要，制定了吸引外商投資的一些優(yōu)化政策。所以從以上幾個方面來講，中國的能源企業(yè)承擔(dān)保障能源供應(yīng)的職責(zé)，應(yīng)該把握這個機遇，這個不僅是商業(yè)選擇，也是履行社會責(zé)任的重要方面。

我們主要通過大型企業(yè)成功的運作一些重大的項目，像中國石油，中亞天然氣，我們支持方式四方面，貸款合作、中間業(yè)務(wù)、投資合作、還有規(guī)劃。

另外一面關(guān)于規(guī)劃，這個我們行特有的，主要是國際規(guī)劃研究和企業(yè)走出去專項合作，主要是協(xié)助外國中資企業(yè)，根據(jù)市場和發(fā)展需要，制定一些發(fā)展規(guī)劃，在制訂發(fā)展規(guī)劃的同時我們也配套制定融資規(guī)劃，這個規(guī)劃的指導(dǎo)下，可以推進(jìn)項目的進(jìn)展。這個我們已經(jīng)和好幾個國家的政府開展了這個工作，跟大的央企我們也做過很多國際規(guī)劃方面的研究。

國開行對項目進(jìn)行全方位多角度的分析。從國家風(fēng)險，外交關(guān)系，這里我們稱之為政治風(fēng)險，法律風(fēng)險應(yīng)該是在國際合作項目中最為重要的一個方面，各國法律差異比較大，有時候不是法律最健全的國家或者地區(qū)最適合投資。

項目風(fēng)險這個是要研究的，一些有項目的人士肯定知道。比如說有些項目遭遇政府要求暫時停工，或者由于勞務(wù)問題限制，中國勞務(wù)工作不能去，受到限制以后增加一些投資。還有一些比如說對一些資源項目，對資源儲備的評估過于樂觀，這些雖然沒有從根本上對項目否定，但是畢竟跟預(yù)期的效益上打了很大折扣。

下面是合作的案例，一個中俄石油合作，通過向外方提供250億美元的長期貸款，換來每年對華出口1500萬噸原油，這個中石油在這里直接操作，現(xiàn)在這個項目已經(jīng)建成發(fā)揮效益。這個成功經(jīng)驗主要是兩國政府的高度共識，這個也是有一個機遇問題。因為中俄能源合作也是說了很多年了。

中亞天然氣現(xiàn)在分幾條線路，AB線建成，C線我們貸款合同也已經(jīng)簽字了，應(yīng)該說這個項目建成以后，對中國天然氣的供應(yīng)起到很好穩(wěn)定供應(yīng)的作用。這個項目主要的風(fēng)險在什么地方？涉及到好幾個國家，線路管線將近兩千公里，哪一個環(huán)節(jié)出問題會影響整個項目的產(chǎn)生風(fēng)險。我們采取了一些比如說合同文本關(guān)聯(lián)性，投保，避免國家之間交叉違約風(fēng)險，項目運營風(fēng)險。

國網(wǎng)巴西的項目，還有葡萄牙的收購，國家能源網(wǎng)的項目。這幾個項目都是開行在這個里面做的。這個里面我說我們開行做項目并不是僅僅初步的解決并購的問題，更重要的是解決后續(xù)的發(fā)展問題，比如說有一些項目并購的時候，有一些銀行或者說其他的因素，它會推出，還有一些債務(wù)重組問題，需要考慮。

企業(yè)對銀行進(jìn)行多家比選是很有效的，可以降低費用，對于大銀行最好有一兩家戰(zhàn)略銀行，在關(guān)鍵時刻能夠頂?shù)米?，有的企業(yè)說有十幾家的合作銀行，實際上關(guān)鍵時刻不一定頂?shù)蒙嫌?，需要有?zhàn)略意義的合作伙伴。

關(guān)于風(fēng)險防范的措施建議“一個依托政府建立開展服務(wù)商業(yè)合作平臺。這個也是外交關(guān)系和政府共識問題。第二方面就是通過規(guī)劃做好業(yè)務(wù)布局，開行愿意和各大企業(yè)開展規(guī)劃合作，當(dāng)然也包括政府。第三個就是抱團出海共同應(yīng)對項目的風(fēng)險。中資企業(yè)應(yīng)該說可以在一些項目上實行一些強強聯(lián)合，取長補短，避免一些無序競爭。當(dāng)然從銀行的角度來講，我們對重大項目采取銀團方面分散風(fēng)險，共享收益，防空政治風(fēng)險。第四借助外力做前期工作。中資企業(yè)不太習(xí)慣在這些顧問上花小錢，容易出現(xiàn)風(fēng)險。我們列舉幾個項目出現(xiàn)問題，不能說人家沒請，可能某些方面對風(fēng)險認(rèn)識不到位的地方。有些項目不太具備請顧問，有些并購項目機會可能稍縱即逝，這要求我們能源企業(yè)對一些比如說能源項目要有前期足夠的研究和儲備。第五利用金融產(chǎn)品實現(xiàn)對沖項目風(fēng)險，第六完善風(fēng)險預(yù)警機制，建立應(yīng)急預(yù)案。每個項目都會存在風(fēng)險，關(guān)鍵是我們對風(fēng)險有一個充分的評估，哪些風(fēng)險是可以接受的，那些風(fēng)險通過技術(shù)手段可以化解的，達(dá)到管理風(fēng)險的目的，減少投資損失。

最后，天時地利人和缺一不可，正視風(fēng)險積極應(yīng)對，堅持互利共贏的合作原則。中資企業(yè)里面遇到的問題，面臨競爭不要盲目壓價，站定有利地位不要抬價。建立充分借力銀行的多元化金融服務(wù)。我們開行更注重看中企業(yè)間合作和項目運作成功，為企業(yè)進(jìn)行國際化戰(zhàn)略進(jìn)行服務(wù)，開行愿意和各家一道共同為能源企業(yè)走出去做服務(wù)。